[루트로닉] 살짝 아쉬운 실적, 성장판은 아직 열려있다. K-의료,미용기기의 힘을 보여주자

살짝 아쉬운 실적, 성장판은 아직 열려있다. K-의료,미용기기의 힘을 보여주자

안녕하세요 G입니다. 현재는 투자하고 있지는 않지만 INMD를 투자하면서 여전히 좋게 보고 있는 루트로닉에 관해서 살펴보도록 하겠습니다. 루트로닉은 저에게 좋은 기억이 있는 기업입니다. 현재 꾸준히 매출과 실적이 올라오고 있는 상황이고, 비록 이익률 부분에서 마케팅 비용 등으로 들쑥날쑥하긴 하지만 꾸준히 성장을 하고 있는 좋은 회사입니다. 그럼 한번 1분기 실적 내용을 살펴보겠습니다.

현재 차트는 전고점에서 무너져 내리는 차트입니다. 차트는 잘 볼 지 모르지만 120일 선이 무너지면 지난 8월처럼 꽤나 고생을 해야할 순간이 올지도 모르겠습니다만, 실적 흐름이 꺾이지 않는 주식은 결국은 상승하게 되어 있지요. 실적과 수출 흐름을 잘 지켜봐야겠습니다. 투자하기엔 롤러코스터가 주주들에겐 꽤 견디기 힘든 주식입니다.

루트로닉 1분기 실적

2023.05.08 15:32:41
기업명: 루트로닉(시가총액: 6,981억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 627억(예상치: 652억)
영업익: 100억(예상치: 123억)
순익: 107억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q  627억 / 100억 / 107억
2022.4Q  805억 / 203억 / 47억
2022.3Q  643억 / 95억 / 154억
2022.2Q  622억 / 143억 / 152억
2022.1Q  571억 / 114억 / 100억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230508900256 
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=085370

2,3분기에 높아지는 기저부담이 있으나, 계절적으로 유리한 시점

광고선전비가 전년도 대비 2배, 출장비 또한 2배정도로 매출 성장을 위한 발판은 깔리고 있는 것으로 보입니다. 중국이랑 남미쪽 성장이 돋보이고 대부분의 지역에서 매출의 성장이 일어나고 있습니다. 다만 지금의 판관비 비중 46.5%라는 금액은 성장을 위한 투자로 간단히 치부하기에는 많은 비용인 것은 인정할 수 밖에 없는 부분이므로 어느 순간부터 외형적인 탑라인 확장을 마치고 이익지표 개선에 들어갈지에 대해서는 고민을 해야될 부분으로 보입니다. 만약 이 부분이 부족하다면 지금처럼, 매 10일 수출실적 발표, 매 분기 실적 발표마다 셀온이 나올 수 밖에 없습니다.

소모품 매출은 분기기준 가장 많은 77억이나 매출 비중 상으로 큰 의미는 없어보입니다. 회사도 앞으로 소모품 비중에 대한 신경을 쓴다고 하였습니다. 따라서 연간 소모품 사용 레이저기기를 2개 정도씩 낼 것으로 보입니다.

최대실적을 낼 수 있을 2분기인만큼, 5월 시작이 괜찮은 것 같습니다. 계절성은 4,2,3,1분기로 이어지는데 1분기에 선방을 한 만큼 회사가 한단계 더 성장하길 기대해볼만 한 것 같습니다. 다만 trass는 지역 내 레이저기기 수출 실적의 총합이므로 회사에 전화하여 데이터에 대한 교차검증이 필요합니다. 매분기 마지막 월에 실적이 더 발생하는 경향이 있으므로 아마도 6월 실적은 2천만 달러 언저리로 trass에 찍히지 않을까 생각해봅니다. 

[루트로닉] 수출 잠정치(5.1.~5.10.)